stednja-zlato-slika

Štednja u zlatu – isplativija alternativa bankovnoj štednji?

Danas se sve više ljudi odlučuje na štednju u zlatu, odnosno na ulaganje u investicijsko zlato. Investicijsko zlato predstavlja zlato u obliku zlatnih poluga ili zlatnika. Sve više ljudi se okreće ovakvoj štednji, odnosno investiciji zato što je znatno isplativija od klasične oročene štednje u banci, a za razliku od drugih oblika ulaganja (dionice i fondovi) ne postoji obveza plaćanja naknada ni poreza. 

Štednja u zlatu nosi relativno visoke prinose u odnosu na druge oblike štednje i ulaganja. Cijena zlata je u zadnjih 20 godina ostvarila prosječan rast od oko 9% godišnje. Ova vrsta ulaganja pokazala je visoku otpornost na različite financijske i gospodarske krize, recesije, ratove, ali i na inflaciju koja je značajan neprijatelj ostalih oblika investiranja. 

Oblici štednje u zlatu

Postoji više načina ulaganja novaca u plemenite metale, a u nastavku teksta donosimo pregled nekoliko najčešćih načina ulaganja u zlato. 

Zlatni nakit

Zlatni nakit je vjerojatno najčešći oblik posjedovanja zlata. Radi se o zlatnim predmetima kao što su ogrlice, lančići, naušnice, prstenje, itd. Međutim, primarna funkcija ovog oblika zlata je ona estetska, ne investicijska. Osim što nakit najčešće nije velike čistoće, na njega se naplaćuje PDV pa on niije pogodan za štednju, odnosno ulaganje. 

ETF fondovi

Kao jedna od mogućnosti štednje u zlatu javlja se kupovina udjela u investicijskim fondovima (ETF) koji dio kapitala ulažu u zlato. Ulaganjem u ovakve fondove moguće je ostvariti prinose od rasta cijene bez kupnje fizičkih poluga, a mana je to što je taj prinos niži od stvarnog porasta cijene i još je dodatno opterećen porezima na kapitalnu dobit kao i različitim naknadama koje je investitor obvezan platiti fondu. 

Dionice rudarskih kompanija

Jedan od načina direktnog ulaganja u zlato je kupnja dionica rudarskih kompanija koje rudare plemenite metale. Prednost ovakvog oblika ulaganja je to što omogućava ostvarivanje profita čak i kada cijena zlata pada jer se prilikom rudarenja pronalaze i drugi vrijedni materijali. 

Nedostatak je to što je ova vrsta ulaganja i prinos koji se ostvaruje vezan uz kretanju cijena dionica koja je primarno određena poslovnim rezultatom kompanije. U tim slučajevima, iako cijena zlata raste, prinos dionice može biti negativan zato što će loš poslovni rezultat utjecati na pad vrijednosti dionice. 

Futures

Ulaganje u zlato je moguće ostvariti i putem interneta kroz ulaganja u financijske ugovore vezane uz cijenu metala poput futuresa, opcija i CFD-ova. Prilikom trgovanja ovakvim ugovorima može se koristiti i financijska poluga koja rezultira ostvarivanjem većeg profita. Usprkos tome, ovakva oblik ulaganja sa sobom nosi znatno veći rizik.

Fizičko zlato – poluge i zlatnici

Jedan od sigurnijih načina štednje u zlatu jest kupnja zlatnika koji osim određene količine zlata imaju i kolekcionarsku vrijednost. Na našim prostorima su svakako najpoznatije kovanice austrijski dukati „Franjo Josip“ za kojima postoji stabilna potražnja i uvijek ih se može prodati što ih čini visoko likvidnom investicijom. 

Po mnogima najbolji način za ulaganje u zlato je kupovina standardiziranih zlatnih poluga koje karakterizira točno određena visoka čistoća. One su prepoznate diljem svijeta te ih se uvijek, uz minimalnu razliku kupovne i prodajne cijene, može kupiti i prodati. Takav način ulaganja daje najveći stupanj neovisnosti o financijskim tržištima i institucijama čineći ga najsigurnijim načinom ulaganja u plemenite metale. 

Koje su prednosti štednje u zlatu u formi investicijskog zlata u fizičkom obliku?

Štednja u zlatu predstavlja dobar oblik očuvanja vrijednosti imovine. Navedeno proizlazi iz činjenice da zlato ostvaruje relativno visok prinos koji se očituje u prosječnom rastu njegove cijene od oko 9% godišnje unatrag 20 godina. Ovakav prinos čuva vrijednost imovine zato što je dovoljno visok da pokrije i neutralizira negativne efekte inflacije. U slučaju da je prinos manji od stope inflacije, kao što je to najčešće kod oročene štednje, investitor se zapravo nalazi na gubitku jer se realna vrijednost njegovog ulaganja smanjuje.

Osim što prinos štednje u zlatu neutralizira inflaciju, on je dovoljno visok da ulagatelju omogućuje ostvarivanje realnog pozitivnog prinosa, odnosno omogućava realno povećanje vrijednosti njegove imovine. Očuvanje vrijednosti imovine posebno je bitno s aspekta štednje za starost s obzirom na to da je postojeći mirovinski sustav u Hrvatskoj neodrživ na dulje staze. 

Štednja u zlatu – bez poreza i naknada

Štednja u zlatu ne podliježe oporezivanju. Investicijsko zlato je oslobođeno plaćanja PDV-a, ali i ostalih oblika poreza poput poreza na kapitalni dobitak kojem podliježu dionice i udjeli u investicijskim fondovima kao i poreza na kamate kojim se oporezuju kamate na oročenu i rentnu štednju. Oporezivanjem kamata i kapitalnih dobitak, prinosi navedenih investicija su efektivno manji što nije slučaj kod štednje u zlatu. 

Kada je riječ o kupoprodaji investicijskog zlata, ono nije podložno plaćanju naknada koje postoje kod ostalih oblika ulaganja poput ulaganja u dionice i investicijske fondove. Kada je riječ o ulaganju u dionice, ETF-ove, obveznice i investicijske fondove, postoji obveza plaćanja brokerske naknade za trgovanje. Kad je riječ o ulaganjima u investicijske fondove, osim naknada za trgovanje investitor je obvezan platiti i naknade za upravljanje fondom, kao i ulaznu i izlaznu naknadu. Sve navedene naknade smanjuju efektivni prinos takvih investicija. 

Investicijsko zlato je sigurnije u kontekstu potencijalnog gubitka investicije u odnosu na štednju i druga ulaganja. Pod potencijalnim gubitkom investicije podrazumijevamo moguću propast banke ili nastanka nekog drugog osiguranog događaja: u tim slučajevima maksimalni osigurani, odnosno pokriveni iznos štednje i depozita je 100.000 eura. S druge strane, kad je riječ o investicijskom zlatu ovakva ograničenja ne postoje. I kod ulaganja u vlasničke vrijednosne papire možemo govoriti o kvazi gubitku investicije u slučaju propasti poduzeća: tada su vlasnici posljednji u redu isplate vrijednosti iz ostataka likvidacijske mase koji u određenim slučajevima mogu biti minimalni. 

Zlato je lako zamijeniti za novac po očekivanim cijenama i uz niske troškove kroz otkup zlata što štednju u zlatu čini vrlo likvidnom investicijom. Do gotovine se može doći vrlo brzo jer otkupljivača zlata ima u svakome grada. Međutim, s obzirom na to da ovdje govorimo o investicijskom zlatu, uvijek se preporučuje potražiti specijalizirane tvrtke koje se bave prodajom i otkupom investicijskog zlata, jer ćete tako dobiti najbolju moguću cijenu.

Kako štedjeti u zlatu? 

Štednja u zlatu funkcionira tako da investitor s vremena na vrijeme kupuje male zlatne poluge i tako gradi svoj portfolio štednje u zlatu. Najmanje polugice kategorizirane kao investicijsko zlato teže jedan gram i koštaju samo nekoliko stotina kuna. 

No kao i kod svih ostalih proizvoda, povoljnije je kupovati veću količinu. Zbog toga mnogi ulagači u zlato preferiraju kupnju većih poluga zlata u situacijama kad im istekne oročena štednja, polica osiguranja i sl. Budući da u posljednjih pedesetak godina cijena zlata u prosjeku raste više od 100% svako desetljeće, ne treba se brinuti o idealnom trenutku za kupnju zlata. Na dugi rok nebitno je hoćete li kupiti zlato po nekoliko posto višoj ili nižoj cijeni.

Gdje kupiti i čuvati zlato?

Nakon odluke o štednji u zlatu potrebno je odlučiti gdje zlato kupiti i gdje ga nakon kupnje čuvati. Kao što smo već napomenuli, prilikom razmišljanja o štednji u zlatu valjalo bi se obratiti specijaliziranim tvrtkama za prodaju i otkup zlata investicijskog zlata. Jedna od takvih primjera je brend BankaZlata.com koja je u vlasništvu tvrtke Savia d.o.o. koja već dugi niz godina posluje na području ulaganja na financijskom tržištu. 

Nakon što se kupili zlato, valjalo bi razmisliti gdje ćete ga čuvati. Dio investitora svoje poluge i zlatnike želi čuvati na skrovitom mjestu u vlastitoj kući ili stanu pri čemu se na taj korak primarno odlučuju oni investitori koji posjeduju kućni sef. Drugi dio investitora preferira sigurnost banaka pa unajme sef u banci. Sve veće banke kao što su Zagrebačka banka i Privredna Banka Zagreb nude uslugu iznajmljivanja sefova svojim klijentima.Još jedna opcija za čuvanje svoje zlate štednje je povjeravanje zlata na čuvanje tvrtkama specijaliziranim za distribuciju investicijskog zlata. Takve tvrtke u pravilu zlato svojih klijenata drže u najsigurnijim sefovima poslovnih banaka ili Fine, koji su pod konstantnim nadzorom. Pri tome je trošak usluge čuvanja najčešće niži nego iznajmljivanje vlastitog sefa u komercijalnim bankama.

Autor:

KamatneStope.com

Napomena:

Tekstovi na KamatneStope.com služe isključivo za informiranje i educiranje te ih ne treba smatrati investicijskim savjetom.